Инвестиции в акции биотехнологических компаний на американском рынке
Биотех после просадки: окно возможностей для инвестиций
Биотех после просадки: окно возможностей для инвестиций
Глобальный Биотех
Cтрого конфиденциально! Только для квалифицированных инвесторов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Идея заключается в том, чтобы получить доступ к перспективным биотехнологическим компаниям, которые находятся на этапе клинических испытаний, регистрации препаратов, коммерциализации новых решений или потенциального интереса со стороны Big Pharma.
Тарифы для клиентов
Описание идеи
Биотехнологический сектор проходит фазу восстановления после продолжительной просадки. На рынке появляются интересные возможности для входа в компании, которые разрабатывают новые методы лечения рака, ожирения, редких генетических заболеваний, аутоиммунных и сердечно-сосудистых заболеваний.
Мы рассматриваем инвестиции в акции преимущественно американских компаний, торгующихся на NASDAQ.
Мы рассматриваем инвестиции в акции преимущественно американских компаний, торгующихся на NASDAQ.
* Инвестиции сопряжены с рисками изменения курсов валют и инфраструктурными ограничениями.
При совершении операций с ценными бумагами клиент несет следующие расходы:
Комиссионное вознаграждение ООО «Московские партнеры» за покупку составляет 0,35% от общей суммы сделок по поручению, но не менее 200 долларов США, за продажу 0,25% но не менее 200 долларов США. Информация о тарифах за совершение сделок представлена на сайте Компании в разделе сайта Документы и раскрытие информации, раздел Образцы договоров, Брокерское обслуживание, Приложение №2. Тарифы на брокерские и иные услуги.
Ориентировочные расходы на оплату услуг третьих лиц (вышестоящих брокеров, депозитариев и банков), связанные с исполнением и расчетами по сделкам, составляют до 1,55% от суммы сделки. Окончательный размер расходов определяется в соответствии с тарифами организаций, участвующих в исполнении и сопровождении сделки, и может отличаться от указанного ориентировочного значения. Сумма комиссии в рублях определяется по официальному курсу Банка России, установленному на дату проведения или удержания расчетов по сделке.
Комиссионное вознаграждение ООО «Московские партнеры» за покупку составляет 0,35% от общей суммы сделок по поручению, но не менее 200 долларов США, за продажу 0,25% но не менее 200 долларов США. Информация о тарифах за совершение сделок представлена на сайте Компании в разделе сайта Документы и раскрытие информации, раздел Образцы договоров, Брокерское обслуживание, Приложение №2. Тарифы на брокерские и иные услуги.
Ориентировочные расходы на оплату услуг третьих лиц (вышестоящих брокеров, депозитариев и банков), связанные с исполнением и расчетами по сделкам, составляют до 1,55% от суммы сделки. Окончательный размер расходов определяется в соответствии с тарифами организаций, участвующих в исполнении и сопровождении сделки, и может отличаться от указанного ориентировочного значения. Сумма комиссии в рублях определяется по официальному курсу Банка России, установленному на дату проведения или удержания расчетов по сделке.
Кому это подходит
Квалифицированным инвесторам, которые хотят добавить в портфель международную диверсификацию и готовы к высокой волатильности ради участия в потенциальном росте инновационного сектора.
- Риск стратегии — высокий.
- Инвестиционный горизонт — от полугода до года.
- Дополнительные параметры: длинные позиции без шортов и деривативов, допустимо использование ETF на акции.
- Минимальная сумма от 1 млн рублей.
- Валюта активов — доллар США*.
Инвестиционный тезис
Фундаментальные драйверы биотеха усилились: Big Pharma активнее покупает перспективные разработки, инвесторы возвращаются в IPO, а новые рынки — GLP-1, генная терапия, РНК-технологии, ADC и прецизионная онкология — переходят от стадии научных обещаний к коммерциализации
Инвестиционный интерес к сектору поддерживают три фактора:
01
Рост активности Big Pharma
Крупные фармацевтические компании сталкиваются с патентным обрывом и вынуждены покупать молодые биотех платформы с перспективными препаратами и защищённой интеллектуальной собственностью
02
Коммерциализация новых медицинских рынков
Лечение ожирения, диабета, онкологии, редких заболеваний и генетическихнарушений формирует новые крупныерыночные ниши.
03
Циклическое восстановление после глубокой просадки
Биотех остаётся волатильным, но сектор ужепоказывает признаки стабилизации ивозвращения капитала.
Сектор Small & Mid-Cap Biotech — двигатель инноваций всей медицины. Крупные корпорации (BigPharma) — производственные и маркетинговые машины, малые и средние компании — это лаборатории,где рождаются прорывные идеи.
Наша цель
$250 млн - $2млрд. Часто это компании с одной перспективной технологией или одним препаратом на ранней стадии испытаний (Фаза 1 или 2).
Small-Cap
(малая капитализация)
(малая капитализация)
$2 млрд - $10млрд. Есть «портфель» (pipeline) из нескольких разработок, и, хотя бы одна из них находится на финальной стадии (Фаза 3) или уже получила одобрение и начинает продаваться.
Mid-Cap
(средняя капитализация)
(средняя капитализация)
Многие из этих компаний убыточны. Бизнес-модель строится не на текущей прибыли, а на капитализации будущих прорывов.
Главный актив — патенты (IP). Ценность компании растет по мере прохождения клинических этапов от Фазы 1 до Фазы 3 и регистрации FDA.
M&A: Big Pharma покупает инновации
Cделки M&A могут становиться сильным катализатором роста стоимости отдельных биотех-компаний.
Крупные фармацевтические компании сталкиваются с патентным обрывом: у ряда препаратов-блокбастеров истекает срок патентной защиты, после чего на рынок выходят более дешёвые дженерики.
Чтобы компенсировать будущие потери выручки, Big Pharma активно покупает молодые биотехнологические компании с перспективными разработками, клиническими данными и защищённой интеллектуальной собственностью.
В I квартале 2026 года объём M&A в биофарме составил около $65 млрд, а также было объявлено о 16 сделках стоимостью не менее $1 млрд каждая.
Крупные фармацевтические компании сталкиваются с патентным обрывом: у ряда препаратов-блокбастеров истекает срок патентной защиты, после чего на рынок выходят более дешёвые дженерики.
Чтобы компенсировать будущие потери выручки, Big Pharma активно покупает молодые биотехнологические компании с перспективными разработками, клиническими данными и защищённой интеллектуальной собственностью.
В I квартале 2026 года объём M&A в биофарме составил около $65 млрд, а также было объявлено о 16 сделках стоимостью не менее $1 млрд каждая.
Возвращение капитала в сектор
После периода слабого рынка в 2022–2025 годах капитал начал возвращаться в биотех.
Для инвестора это сигнал: рынок снова готов финансировать биотехнологические компании, а это поддерживает сектор и расширяет базу для отбора инвестиционных идей.
- в 2025 году IPO провели 11–15 компаний на сумму около $1,6 млрд;
- в первом полугодии 2026 года объём IPO достиг около $5 млрд;
- средний чек IPO вырос с $100–130 млн в 2022–2025 годах до $287,5 млн в 2026 году;
- 12 из 14 ключевых IPO 2026 года торговались выше цены размещения.
Для инвестора это сигнал: рынок снова готов финансировать биотехнологические компании, а это поддерживает сектор и расширяет базу для отбора инвестиционных идей.
Новые рынки
Вы получаете доступ не к традиционному фармацевтическому бизнесу, а к рынкам, которые могут менять стандарты лечения и формировать новые источники долгосрочной стоимости.
Наиболее сильные направления сейчас:
- GLP-1 и препараты для лечения ожирения;
- прецизионная онкология;
- клеточная терапия; генная терапия и CRISPR;
- РНК-технологии;
- ADC — антитело-лекарственные конъюгаты;
- препараты для редких заболеваний;
- новые подходы к лечению сердечно сосудистых заболеваний
Фундаментальные факторы
Принцип отбора компаний
Мы ищем компании, где научная разработка, стадия клинического процесса, размер рынка и корпоративные события формируют понятную инвестиционную логику.
Ключевые критерии отбора:
- Инновационное и технологическое преимущество
- Разработка, способная изменить подход к лечению заболевания;
- Уникальность решения или доказанное преимущество перед конкурентами;
- Продвинутая стадия клинических исследований — преимущественно Фаза 2 или Фаза 3;
- Понятная рыночная ниша объёмом более $1 млрд в год;
- Потенциальный интерес со стороны Big Pharma;
- Достаточный запас капитала для прохождения клинических этапов или вывода препарата на рынок;
- Понятный катализатор: FDA, клинические данные, запуск продаж, M&A
Метаболическое
здоровье
здоровье
Препараты для лечения ожирения, диабета и связанных сердечно-сосудистых рисков стали одним из самых заметных направлений в медицине. Успех GLP-1 сформировал огромный рынок, вокруг которого уже выстраивается конкуренция между крупными фармацевтическими компаниями и независимыми биотех-разработчиками.
Прецизионная
онкология
онкология
Современная онкология движется в сторону точечного воздействия на опухолевые клетки. Интерес вызывают технологии, которые позволяют атаковать рак более избирательно и снижать ущерб для здоровых тканей
Клеточная
терапия
терапия
Клеточная терапия использует собственные или модифицированные клетки пациента для борьбы с заболеванием. Это направление особенно важно в онкологии и аутоиммунных заболеваниях.
Генное
редактирование
редактирование
CRISPR и другие технологии редактирования генома позволяют воздействовать на причину заболевания, а не только на симптомы. Это открывает возможности для лечения наследственных и редких заболеваний.
Орфанные
заболевания
заболевания
Лечение редких генетических заболеваний часто формирует небольшие, но экономически значимые рынки. Такие препараты могут иметь высокую цену, сильную патентную защиту и интерес со стороны Big Pharma.
Какие направления сейчас вызывают интерес
Примеры сделок:
120%*
09.06.2026
Выход из Nuvalent (NUVL) – компания создаёт лекарства, точно нацеленные на раковую клетку, преодолевая резистентность (устойчивость) опухоли к лечению и уменьшая вред для здоровых клеток – с результатом + 40% к цене предыдущего закрытия, +18,53% менее чем за 2 месяца, т.е. более 120%* годовых. Компания поглощена британским фармацевтическим гигантом GSK (GlaxoSmithKline).
600%*
13.05.2026
Частичный выход из Legend Biotech Corporation (LEGN) – один из мировых лидеров в разработке инновационных методов клеточной терапии (CAR-T) для лечения рака – с результатом +59,9%, рост за 5 недель, т.е. 600%* годовых!
* Прошлые результаты не гарантируют будущую доходность.
Главный риск компаний сектора - риск «Клинического провала»
Провал ключевого исследования - возможно банкротство, акции при неудаче испытаний Фазы 3 или отказе FDA падают на 50-70%!
Мы тщательно анализируем клинические данные компаний, у нас есть такие компетенции.
«Регуляторный тупик»
FDA может потребовать дополнительные исследования, что затянет процесс на 2-3 года и потребует еще сотни миллионов долларов, которых у Mid-Cap компании может не быть – частый вариант событий.
Мы выбираем компании с достаточным запасом наличности, если запас меньше 12 месяцев, компания находится в зоне высокого риска.
«Размытие капитала» (Dilution):
У многих разработчиков нет прибыли, они постоянно выпускают новые акции, чтобы платить зарплаты и продолжать исследования. Это уменьшает долю текущих инвесторов.
Предпочитаем входить сразу после таких размытий.
Риски компаний сектора - почему вложения могут обнулиться?
«Московские партнеры» – инвестиционная компания, ориентированная на работу с:
- фондами прямых и венчурных инвестиций
- перспективными компаниями малой и средней капитализации
- частными инвесторами
Свяжитесь с нами
Свяжитесь с нами, чтобы получить консультацию и узнать больше о наших продуктах и услугах
Клиентская линия
+7 (495) 136-20-48
+7 (495) 136-20-48
Общие вопросы
+7 (495) 787-52-56
+7 (495) 787-52-56
Адрес
г. Москва, Малый Тишинский пер., д. 23, стр. 1, пом. I, комн. 1–18
г. Москва, Малый Тишинский пер., д. 23, стр. 1, пом. I, комн. 1–18
E-mail
info@moscowpartners.com
info@moscowpartners.com
Клиентский отдел
Материалы, информация, результаты исследований, прогнозы, оценки в отношении финансовых инструментов, приведенные на данной странице, не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Информация представлена без учета какого-либо конкретного инвестиционного профиля, а упоминаемые финансовые инструменты либо операции могут не соответствовать ожидаемой тем или иным инвестором доходности, горизонту инвестирования, а также допустимому для того или иного инвестора риску убытков. ООО «Московские партнеры» не даёт гарантий или заверений и не принимает какой-либо ответственности в отношении финансовых результатов, которые могут быть получены на основании использования информации.
Все опубликованные материалы распространяются в информационных целях, не являются публичной офертой или рекламой ценных бумаг.
Услуги по брокерскому обслуживанию оказывает ООО "Московские партнеры" (лицензия Банка России на осуществление брокерской деятельности № 045-13626-100000 от30.06.2011), ИНН 7729605134.
Более подробную информацию, в том числе информацию о возможных рисках совершения операций на рынке ценных бумаг и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с федеральным законом и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, вы можете получить на сайте ООО «Московские партнеры» в сети Интернет: https://moscowpartners.com или в офисе по адресу: 123056, г. Москва, Малый Тишинский переулок, д.23, стр.1 или по телефону: +7(495)787-52-56 или по электронной почте info@moscowpartners.com
Все опубликованные материалы распространяются в информационных целях, не являются публичной офертой или рекламой ценных бумаг.
Услуги по брокерскому обслуживанию оказывает ООО "Московские партнеры" (лицензия Банка России на осуществление брокерской деятельности № 045-13626-100000 от30.06.2011), ИНН 7729605134.
Более подробную информацию, в том числе информацию о возможных рисках совершения операций на рынке ценных бумаг и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с федеральным законом и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, вы можете получить на сайте ООО «Московские партнеры» в сети Интернет: https://moscowpartners.com или в офисе по адресу: 123056, г. Москва, Малый Тишинский переулок, д.23, стр.1 или по телефону: +7(495)787-52-56 или по электронной почте info@moscowpartners.com
Дисклеймер
Интернет-ресурсы - moscowpartners.com, moscow-partners.com (далее – Интернет-сайты) - являются официально зарегистрированными на Общество с ограниченной ответственностью «Московские партнеры» (далее – Компания) информационными Интернет-сайтами. Данные Интернет-сайты, а также размещенные на них материалы и сведения являются собственностью ООО «Московские партнеры» (далее – Компания).
Материалы, представленные на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые на сайте, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является задачей инвестора. Любое сходство предоставленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.
Размещенная информация имеет аналитический характер, предоставляется исключительно в информационных целях и не может рассматриваться или использоваться в качестве предложения или побуждения совершить сделки с ценными бумагами или иными финансовыми инструментами.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Не является рекламой ценных бумаг.
Материалы, представленные на сайте, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые на сайте, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является задачей инвестора. Любое сходство предоставленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.
Размещенная информация имеет аналитический характер, предоставляется исключительно в информационных целях и не может рассматриваться или использоваться в качестве предложения или побуждения совершить сделки с ценными бумагами или иными финансовыми инструментами.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Не является рекламой ценных бумаг.
Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски.
Клиент несет расходы на оплату брокерских услуг, депозитарных услуг, услуг по доверительному управлению, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Перед совершением сделок инвестору также необходимо ознакомиться с декларацией о рисках.
При выборе стратегий в иностранной валюте или недвижимости инвестор также учитывает риски изменения курсов валют, особенности зарубежного девелопмента и возможные инфраструктурные ограничения, находящиеся вне контроля Компании.
Ни Компания, ни ее агенты, ни ее аффилированные лица ни при каких обстоятельствах и ни в каком случае не несут ответственности за прямые или косвенные убытки и ущерб, возникшие в результате использования информации, содержащейся на сайте, в инвестиционных или иных практических целях, такая информация представлена исключительно для информационных целей и не должна использоваться с целью принятия инвестиционных решений.
Компания не несет ответственности за потери или убытки, понесенные в результате неисправностей или перерывов в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, а также невозможности доступа или использованию материалов, размещенных на сайте.
Клиент несет расходы на оплату брокерских услуг, депозитарных услуг, услуг по доверительному управлению, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Перед совершением сделок инвестору также необходимо ознакомиться с декларацией о рисках.
При выборе стратегий в иностранной валюте или недвижимости инвестор также учитывает риски изменения курсов валют, особенности зарубежного девелопмента и возможные инфраструктурные ограничения, находящиеся вне контроля Компании.
Ни Компания, ни ее агенты, ни ее аффилированные лица ни при каких обстоятельствах и ни в каком случае не несут ответственности за прямые или косвенные убытки и ущерб, возникшие в результате использования информации, содержащейся на сайте, в инвестиционных или иных практических целях, такая информация представлена исключительно для информационных целей и не должна использоваться с целью принятия инвестиционных решений.
Компания не несет ответственности за потери или убытки, понесенные в результате неисправностей или перерывов в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, а также невозможности доступа или использованию материалов, размещенных на сайте.